في عام 2025، استمر مستثمرو الأسواق الخاصة في رؤية زخم قوي في جميع أنحاء المنطقة. ارتفعت المعاملات في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا، بما في ذلك ما يقرب من 14 مليار دولار استُثمرت في النصف الأول وحده (يكاد يتجاوز إجمالي عام 2024)، وزيادة بنسبة 23% في نشاط الاندماج والاستحواذ (حوالي 9 أشهر)، وزيادة بنسبة 120% في نشاط الاكتتابات العامة الأولية (حوالي 9 أشهر).  

ولكن بينما كانت الأسواق الخاصة في طريقها لتحطيم العديد من الأرقام القياسية في عام 2025، فإن الاتجاهات والتقنيات الجديدة تعني أن مستقبل الأسواق الخاصة لن يشبه الماضي. 

بينما نتطلع إلى عام 2026، لا نشهد مجرد نمو في النشاط الاستثماري؛ بل نشهد إعادة هيكلة جوهرية لكيفية تحرك رأس المال الخاص في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. 

يتطلب العصر الجديد لرأس المال الخاص تقنيات أفضل، وقدرات عابرة للحدود، وفرص سيولة للمستثمرين. يتوقع المشاركون سير عمل تنفيذي قوي، ودقة البيانات، وإمكانية التتبع في معاملاتهم - وهو شرط أساسي للتطوير المستمر لأسواق رأس المال الخاص في المنطقة.

إليكم توقعاتنا حول الاتجاه الذي تسلكه الأسواق الخاصة في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا في عام 2026، مدعومة بالبيانات من هذا العام الماضي الذي حطم الأرقام القياسية.

1. صفقات السوق المتوسطة تحتل الصدارة 

ارتفع نشاط الاندماج والاستحواذ في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بنسبة 23% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ليصل إلى 69.1 مليار دولار. ولكن عند التدقيق في حجم الصفقات: كانت 96% من الصفقات المعلنة في النصف الأول من عام 2025 أقل من 100 مليون دولار

المشترون المؤسسيون ومستثمروهم يتزايد نشاطهم في هذا القطاع من السوق.

نحن نتجه نحو الدمج الاستراتيجي، مدفوعين بقطاعات مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية، حيث تُعد الاستحواذات التكميلية الأصغر هي الطريقة الأساسية لبناء القيمة.

في عام 2026، ستظل فرص الاستحواذ قائمة في السوق المتوسطة عالية النشاط. 

مع تركز معظم النشاط في الصفقات التي تقل قيمتها عن 100 مليون دولار، سيكون الفائزون هم الشركات القادرة على إيجاد هذه الأهداف الأصغر وتنفيذها ودمجها بكفاءة. إذا كان فريق صفقاتك يتباطأ بسبب العمليات المجزأة وأدوات المعاملات باهظة الثمن، فإن عوائدك تعاني بالفعل.

2. عودة الصفقات العابرة للحدود بقوة 

لفترة من الوقت، بدا وكأن المنطقة كانت تبرم الصفقات في عزلة. لكن المد تغير بشكل كبير في عام 2025، ويبدو أن عام 2026 سيكون العام الذي تعود فيه رؤوس الأموال العالمية رسميًا إلى الساحة.

في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، ارتفع حجم الصفقات الواردة بنسبة 25% على أساس سنوي بينما نمت قيمة الصفقات بنسبة 34%. وصلت المعاملات العابرة للحدود إلى أعلى مستوى لها في خمس سنوات، وشكلت 54% من حجم الصفقات.

رأينا؟ المستثمرون العالميون عادوا، لكنهم يجلبون معهم معايير الامتثال وتوقعاتهم وتطورهم الخاص. إنهم يريدون غرف بيانات منظمة، وأدوات لإدارة المستثمرين، وبنية تحتية قابلة للتطوير. جاذبية المنطقة كوجهة لرأس المال هي خبر رائع، ولكن فقط للشركات التي لديها البنية التحتية اللازمة لتلبية احتياجات معاملاتهم أينما كانوا. 

يسلط الارتفاع في النشاط العابر للحدود الضوء أيضًا على الشركات الإقليمية التي لم تعد تبني أعمالها فقط لقاعدة عملاء منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا. نتوقع أن تستمر الشركات الإقليمية في البناء للأسواق العالمية والتوسع إلى أحجام تجذب المستثمرين العالميين. 

3. الأسواق الخاصة تستفيد من انتقال ثروة بقيمة تريليون دولار

يتم نقل كمية هائلة من رأس المال إلى المستثمرين الأصغر سنًا. 

الجيل القادم من ورثة هذه الثروات ليس مهتمًا فقط بفئات الأصول التقليدية مثل الأسهم العامة والعقارات التي حددت محافظ آبائهم. فمديرو رأس المال الجدد في الخليج يتحولون بقوة نحو فئات الأصول ذات المخاطر الأعلى والعائد المرتفع، حيث يخطط ما يقرب من 80% من المستثمرين الذين شملهم الاستطلاع لزيادة مخصصاتهم للأسواق الخاصة العام المقبل. 

مع تزايد الاهتمام المتزايد بالأصول الرقمية، وهياكل الاستثمار المشترك المباشر، والتنويع العالمي، يتوقع المستثمرون الأصغر سنًا أن تواكب التكنولوجيا احتياجاتهم. 

ستمكن المجموعة المناسبة من أدوات المعاملات من تبني أوسع مع استمرار تحسن سهولة وتكلفة إبرام الصفقات. 

4. الصفقات الثانوية توفر سيولة تشتد الحاجة إليها 

سوق الاكتتابات العامة الأولية نشط، لكنه انتقائي. تتسع الفجوة بين المستثمرين الراغبين في التخارج والشركات المستعدة للاكتتاب العام.

قفز حجم الاكتتابات العامة الأولية بنسبة 120% في الربع الثالث من عام 2025، لكن إجمالي العائدات انخفض فعليًا بنسبة 20%. وبينما يوجد عدد قليل من الشركات في قائمة انتظار الاكتتابات العامة الأولية لأوائل عام 2026، إلا أن ذلك لا يكفي لتلبية احتياجات السيولة للمستثمرين الذين ظلت محافظهم مقيدة لسنوات. 

لقد أوضح المستثمرون في المنطقة أنهم يريدون المزيد من الخيارات للسيولة المبكرة وإعادة توازن المحافظ. 

مع انخفاض قيم الإدراج وازدياد طلب المستثمرين على التخارج، ستصبح المبيعات الثانوية مصدرًا رئيسيًا للسيولة للمستثمرين الأوائل. نتوقع أن يكون عام 2026 هو العام الذي تنتقل فيه المعاملات الثانوية من طلب هامشي للمستثمرين لتصبح أداة قياسية لإدارة المحافظ.

يتطلب عام 2026 بنية تحتية

يبدو أن عام 2026 سيكون عامًا يتميز بحجم السوق المتوسط، والتعقيد العابر للحدود، وتبني السوق الخاص، واحتياجات السيولة المبكرة. تشير جميع هذه الاتجاهات إلى شيء واحد: التعقيد يتزايد، ويحتاج المستثمرون إلى أدوات جديدة لدعم احتياجاتهم.

تُعد جداول البيانات اليدوية والتوقيعات الحبرية أساليب عمل قديمة لا يمكنها حشد تريليون دولار القادمة من رأس المال الخاص. البنية التحتية الرقمية ضرورية لأنها تستبدل الاختناقات الإدارية بضوابط وقائية. من خلال أتمتة عمليات الانضمام والامتثال والتنفيذ، يمكن لأنظمة المعاملات الرقمية أن تكون معيارية وقابلة للتطوير ومستقلة عن الأصول. وهذا يقلل من المعوقات ويحد من أخطاء البيانات، مما يضمن وضوح رأس المال مع توفير الشفافية والتحكم الذي يطلبه المستثمرون المعاصرون.

توفر Zest بنية تحتية لمركبات الأغراض الخاصة (SPV) بالإضافة إلى خدمات الضمان والتوزيع المنظمة من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية (FSRA) للصناديق وقادة التجمعات والشركات والمكاتب العائلية. تمكن مجموعتنا الشاملة من الخدمات المشاركين في السوق الخاص من تنفيذ معاملاتهم رقميًا بسرعة وثقة، وبجزء بسيط من تكلفة التنفيذ اليدوي. 

هل أنت مستعد للاستفادة من هذه الاتجاهات؟ في Zest، نبني البنية التحتية التي تدعم هذا العصر الجديد للأسواق الخاصة. سواء كنت مكتبًا عائليًا يتولى إدارة جديدة أو شريكًا عامًا يدير عملية ثانوية معقدة، فإننا نجعل تنفيذ المعاملات سلسًا.

ابدأ مع Zest اليوم.